Только что попробовал и получилось без проблем.
Запустил MAX создал любой сплайн, потом зделал 5-6 его копий, каждая из них меньше другой, а потом выделил их все и приминил к ним Terrain (Create--Geometry--Compound Objects--Terrain). И всё работает. Может ты взял не сплайн, а NURBS то тогда...